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信用风险事件或侵蚀险企利润 部分债券和信托项目现风险

更新:2020-10-19 编辑:牛牛游戏网 来源:牛牛游戏网 热度:2537℃

信用风险对险企的部分投资正带来不利影响,其利润或受到侵蚀。

从中债资信评估有限责任公司(下称中债资信)7月份发布的29份险企跟踪评级报告中,《证券日报》记者发现,多家保险公司投资的债券和信托等项目出现了信用风险事件。与此同时,近日部分险企在对偿付能力报告进行解释时,也提及部分投资项目的信用风险问题。这些事件或将对险企利润产生侵蚀,大多数公司已经计提了减值损失。

尽管债券等固收资产出现了一些信用风险事件,但业内人士认为,作为险资投资的基础配置,固收类产品仍然将维持很高比例。但与上一年的占比相比,各险企升降各异,在债券等固收领域,险企的风险偏好也有所不同。相关机构研究指出,下半年债券市场风险仍然较高,金融机构需要做好防范。

部分债券和信托项目现风险

债券市场违约事件从2016年以来不断增加,信托业资产风险率也由2017年年底的0.50%上升至今年一季度末的3.02%。中小险企对投资收益的依赖性较高,在宏观经济下行、信用风险事件持续增加的背景下,中小险企面临的债券信托等投资项目风险事件也不断增加。某保险资管公司固收业务负责人陈栋(化名)对《证券日报》记者表示。

从渤海人寿近日发布的二季度偿付能力报告看,其在一季度阶段性盈利后二季度再度陷入亏损,该公司对《证券日报》记者表示,主要原因在于投资业务配置的部分信托产品存在交易对手信用违约,利润受到个别投资资产计提大额减值的影响。该公司表示,正持续大力推动相关项目的风险化解工作,最大程度降低风险资产对其利润的影响。

中债资信发布的金融机构跟踪评级报告也提及了诸多案例。

具体来看,长城人寿持有的固定收益类产品(包括公募债券和信托计划)发生信用风险的金额为18.1亿元,目前已计提资产减值13.08亿元,对利润造成侵蚀。

7月24日,中债资信在民生人寿保险股份有限公司跟踪评级报告中指出,截至2019年年末,该公司1.5亿元公募债面临信用风险事件,已计提减值0.91亿元;同时,其面临1亿元不动产计划底层资产信用风险事件,目前资产仍处于处置中阶段,需关注这些资产资金回收情况。总体看,公司投资风格较为稳健,投资收益率有所上升,但需关注投资收益波动性和部分面临信用风险事件资产的资金回收情况及未来投资收益率稳定性情况。中债资信指出。

此外,根据中债资信报告,在投资方面,英大泰和财险涉及违约项目金额2.5亿元,计提0.65亿元减值损失,需关注后续处置进展。

中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王向楠对《证券日报》记者表示,在低利率环境下,由于来自行业内外的竞争日益激烈,保险负债的成本没有同等程度的下降,所以险企需要追求更高的投资回报,这就需要适当提升投资的风险容忍度,包括更多配置股权类资产、房地产和另类资产,也包括投资更低信用等级的固定收益产品,这也是很多发达国家的情况。

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